Aclaración: La inflación y por qué debe ser vista como el Enemigo Público No. 1

Compradores en un supermercado. foto de perfil | Agencia de prensa de Francia

La inflación es el proceso de aumentos continuos en el nivel general de precios durante un período de tiempo, generalmente 12 meses.

La inflación se puede calcular para un país, para ciertas regiones de un país, para diferentes grupos de población e ingresos, por ejemplo, jubilados.

Estas diferentes cuentas son importantes porque los patrones de gasto de las regiones y los grupos difieren. Esto significa que sus tasas de inflación también varían. Por lo tanto, es importante que cada hogar tenga una comprensión clara de su tasa de inflación.

Varios países están permitiendo el desarrollo de esta comprensión mejorada. Por ejemplo, las familias en Sudáfrica pueden usar una herramienta en línea como personal Calculadora de Inflación para Estadísticas SA. La calculadora de inflación personal, basada en los patrones de gasto de los hogares, también está disponible para euro

La frase que describe la inflación como el «enemigo número uno» se tomó prestada de la investigación de un empresario sudafricano. Dr. Antón Roberto Sobre el El problema de la inflación mundial sufrido en los años setenta.

Describió la inflación de esta manera por su efecto distorsionador sobre las economías de los países y la riqueza y el bienestar financiero de las familias.

Pero la palabra hipertrofia tiene un origen mucho más antiguo. Primer uso de la misma Fue en Estados Unidos entre 1830 y 1860, cuando el dólar estadounidense empezó a perder valor.

En resumen, la gente sufre de inflación con aumentos constantes de precios. Los precios siguen aumentando y la misma cantidad de dinero compra menos bienes y servicios con el tiempo.

¿Por qué es tan malo?

La inflación es mala porque las personas con ingresos fijos, como los jubilados, se empobrecen con el tiempo. El poder adquisitivo de su dinero se ha erosionado.

Otro problema es que los prestatarios tienen una ventaja sobre los ahorradores. A medida que aumenta la inflación, el valor de capital de los ahorros se erosiona, mientras que la carga real de los préstamos disminuye. Pagar la deuda se vuelve más fácil. Aunque las tasas de interés aumentan con la inflación, el valor real de la cantidad prestada a pagar cae como porcentaje de los salarios ajustados por inflación.

Los gobiernos son los mayores prestatarios del mundo. Por lo tanto, son los principales beneficiarios de la inflación, ya que el valor real de sus deudas se está erosionando a expensas de los contribuyentes en sus propios países. La recaudación de impuestos aumenta a medida que aumenta la inflación y la deuda del gobierno se convierte en una proporción menor de los ingresos del gobierno recaudados por impuestos.

¿Quién maneja la inflación y qué herramientas pueden usar?

Los bancos centrales tienen la responsabilidad de contener la inflación. Utilizan el nivel de las tasas de interés para contener la inflación.

Esta responsabilidad de contener la inflación es particularmente pronunciada en países que utilizan metas de inflación. En estos países, los bancos centrales ajustan las tasas de interés de acuerdo con la tasa de inflación y su nivel futuro esperado para contenerla en el rango objetivo.

Leer: Los préstamos aumentan a medida que el Banco Central de Kuwait mantiene un índice de préstamo clave

Para contener la inflación, los bancos centrales deben mantener las tasas de interés por encima de la inflación. Esta diferencia entre la tasa de inflación y la tasa de interés se llama tasa real. Cuando la tasa de inflación se acelera y se espera que continúe con esta tendencia, la respuesta de política del banco central es un nivel más alto de la tasa de interés (nominal y real), proporcional al cambio en la trayectoria de la inflación.

¿Qué puede ir mal?

Los bancos centrales pueden hacer suposiciones erróneas y utilizar pronósticos erróneos en su evaluación de la inflación futura. Esto puede llevarlos a establecer tasas de interés en un nivel inapropiado.

Un ejemplo de esto es la reciente aceleración de la tasa de inflación en los Estados Unidos a un nivel superior al ocho por ciento. Con un promedio de alrededor del tres por ciento anual, la tasa de inflación en los Estados Unidos ha estado en un nivel muy bajo durante las últimas cuatro décadas. La tasa se aceleró recientemente a más del ocho por ciento, sin una respuesta política adecuada de la Reserva Federal de EE. UU.

Como resultado, la inflación en los Estados Unidos puede convertirse en un problema constante.

Esta aceleración inesperada de los precios sorprendió a los hogares estadounidenses. Muchas familias (por ejemplo, los jubilados) que asumieron que la inflación se mantendría bajo control, ahora enfrentan gastos mucho más altos sin un aumento proporcional en los ingresos.

Por lo tanto, es importante que los bancos centrales estén constantemente atentos y respondan a la aceleración de la inflación. Inevitablemente, esto significa fijar las tasas de interés a un nivel real apropiado por encima de la tasa de inflación.

La tasa real de las tasas de interés se puede calcular de varias maneras. La forma más simple y fácil de calcular es deducir la tasa de inflación de la tasa de interés nominal.

Algunos países africanos tienen problemas persistentes de inflación, con tasas muy superiores a las de las economías avanzadas. La tasa de inflación de Zimbabue para el año que finalizó en abril de 2022 se aceleró al 96,4 %, mientras que la de Ghana alcanzó el 19,4 % durante el mismo período.

Los países con alta inflación sufren presiones de tipo de cambio, con valores de moneda decrecientes. El tipo de cambio de la moneda permanecerá bajo presión a la baja mientras persista la alta inflación. Debido a la alta inflación, la inversión en el país se vuelve poco atractiva. Así, la demanda de la moneda disminuye, lo que pone bajo presión el tipo de cambio en el país hiperinflacionario.

La moneda de Ghana ya se ha depreciado un 18 por ciento frente al dólar estadounidense este año. Se espera una disminución adicional en el valor para el resto de este año.

Durante el año pasado, el dólar LBTR de Zimbabue perdió más de la mitad de su valor frente al dólar estadounidense.

Debido a la fuerte devaluación de la moneda, los precios internos de los bienes y servicios importados en países como Ghana y Zimbabue han aumentado considerablemente y continúan aumentando cada vez que la moneda se deprecia.

A los consumidores de esos países que obtienen ingresos en moneda local les resulta cada vez más difícil comprar bienes y servicios importados.

Leer: El chelín por primera vez alcanza los 116 chelines frente al dólar

falta de confianza

Un problema en un entorno de inflación sostenible es que la gente no confía en la tasa de inflación oficial. Las tasas de inflación no son fiables por varias razones. El primero es la desconfianza general en el comportamiento del gobierno. Esto da como resultado la opinión de que las agencias gubernamentales responsables de publicarlas manipulan las tasas de inflación para informar aumentos de precios más pequeños de lo que realmente son.

En segundo lugar, el aumento de los precios de productos básicos muy publicitados, como los combustibles, hace que el público perciba aumentos de precios. Este problema está relacionado con el hecho de que los aumentos de precios son más visibles para los consumidores y atraen más la atención que las caídas de precios.

Finalmente, la inflación mide los aumentos de precios de forma acumulativa, utilizando el nivel de precios de cada año anterior como base para los cálculos. Esto significa que el nivel de precios inflado de cada año anterior se utiliza para medir la tasa de inflación del año siguiente. Con el tiempo, el efecto acumulativo de la inflación continua se vuelve muy grande.

Esto se puede interpretar de otra manera. Con una tasa de inflación constante del cinco por ciento anual, la percepción axiomática es que los precios se duplicarán cada 20 años. Sin embargo, en la práctica, bajo estas condiciones, los precios se duplicarán cada 14,4 años. Por lo tanto, los precios más altos superan las percepciones de los consumidores.

Dado el impacto negativo de la inflación, es del interés de todos los consumidores que las autoridades implementen siempre políticas que impidan los aumentos de precios o los mantengan al mínimo.

La inflación no enriquece a la gente, a pesar de que los gobiernos y los prestatarios disfrutan de los beneficios de la inflación. Es por eso que la descripción de que la inflación es el enemigo público #1 es tan precisa.