Los bancos occidentales luchan por salir de Rusia tras la intervención de Putin

Los asesores de los bancos occidentales que intentan salir de Rusia dicen que la ley introducida por Vladimir Putin está retrasando las ventas y permitiendo que empresarios cercanos al Kremlin se apropien de acuerdos.

Casi un año en invasión de ucraniaSolo unos pocos bancos occidentales han podido salir de Rusia, aunque a un gran costo, mientras que otros han optado por mantener sus negocios en el país.

Para la mayoría que está tratando de vender Orígenes rusosPero las esperanzas de una salida rápida se desvanecieron cuando Putin dijo el año pasado que los propietarios extranjeros de países «enemigos» no podían cerrar tratos sin su aprobación. La lista de empresas involucradas incluye 45 bancos con sucursales en Rusia.

Los asesores que trabajan en los acuerdos esperan que la intervención del presidente ruso frustre algunas de las ventas que ya están en discusión, mientras cambia radicalmente los términos de otras.

Esperan que los precios de venta ya acordados bajen hasta la mitad a medida que el Kremlin ejerce más influencia sobre los acuerdos. Los compradores potenciales que originalmente fueron golpeados por acuerdos aprobados por el presidente, dicen, están tratando de secuestrar las ventas de los competidores que carecen del Kremlin.

“Hay algunos rusos muy poderosos con estrechos vínculos con el Kremlin que están tratando de usar su influencia para arrebatarles estas entidades a los extranjeros que huyen”, dijo una de las personas involucradas en las negociaciones, una de las varias que hablaron con el Financial Times en condición de anonimato. Debido a la naturaleza delicada de las conversaciones con el gobierno ruso.

«Estamos trabajando en [these types of deals] «Todos los días, pero cada vez es más difícil», dijo Laura Brank, socia del bufete de abogados Dechert, que asesora a bancos occidentales sobre la venta de sus filiales en Rusia.

«La situación es muy fluida y las reglas son muy poco claras».

A los pocos días de la invasión rusa de Ucrania, los bancos occidentales que habían pasado décadas construyendo lentamente sus filiales rusas se enfrentaron a la dura elección de vender la empresa rápidamente y asumir una gran pérdida, o aguantar y eliminarla.

Las sanciones occidentales y las contrasanciones de Moscú han hecho casi imposible que el país haga negocios para bancos extranjeros.

El Raiffeisen Bank International de Austria, el prestamista occidental con mayor presencia en Rusia y Ucrania, aumentó la cobertura de divisas y las reservas de efectivo a la espera de que los clientes retiraran sus ahorros mientras las tropas se reunían en la frontera a principios del año pasado.

Pero la invasión del 24 de febrero tomó por sorpresa a los ejecutivos bancarios, como a la mayoría de los banqueros occidentales.

“Fue uno de los días más traumáticos de mi vida”, dijo Hannes Mosenbacher, director de riesgos de Raiffeisen.

La subsidiaria de Raiffeisen es la más grande en la lista del Kremlin, con 4,2 millones de clientes y 9.400 empleados en Rusia en vísperas de la invasión, y el banco aún tiene que averiguar en qué resultará. se quita a sí mismo desde el Estado.

De los 22.900 millones de euros de sus activos en Rusia a principios de 2022, solo 354 millones de euros estaban expuestos a entidades financieras sujetas a sanciones occidentales y 119 millones de euros a otras empresas sujetas a sanciones.

a finales de julio, HSBC acordó vender su filial rusa del prestamista local Expobank en un acuerdo que le permitiría salir de un país que se ha vuelto políticamente tóxico desde la invasión de Ucrania por parte de Moscú a principios de año.

Pero esa venta ahora ha sido pospuesta. HSBC dijo que todavía estaba trabajando para tratar de cerrar el trato, pero una persona familiarizada con sus planes dijo que Expobank, como adquirente, tenía que obtener la aprobación de Putin.

«Para nosotros, no ha habido cambios desde que se firmó el acuerdo», dijo el ejecutivo de HSBC. «Ella solo necesita pasar por estas intrigas».

Uno de los bancos que logró transformar su sucursal rusa antes de la emisión del decreto presidencial fue el francés Société Générale, que acordó en abril Venta del negocio de Rosbank Así como las operaciones de seguros rusas de una compañía de inversión fundada por el multimillonario vladimir potanín.

Junto con Raiffeisen y UniCredit de Italia, SocGen tenía la mayor exposición a Rusia de todos los bancos occidentales, con 18.600 millones de euros en activos a principios de 2022. Rosbank empleaba a 12.000 personas.

SocGen logró llegar a un acuerdo rápido porque vendió a Putinin, uno de los hombres más ricos de Rusia con estrechos vínculos con el Kremlin, que fue firmado por Estados Unidos el mes pasado. El banco francés también compró la empresa a Potanin en 2008.

«Lo hicimos muy, muy rápido: ayudamos a venderlo a alguien que conocía bien el banco», dijo un ejecutivo de Société Générale. «Hemos recibido llamadas de felicitación de los competidores que muestran cuán eficientes y sistémicos pudimos lograr».

Sin embargo, al llegar a una venta tan apresurada, Société Générale se vio obligada a aceptar un trato Alcanza los 3.300 millones de euros.

Otros bancos que buscaban una salida rápida no tenían un comprador listo esperando entre bastidores y no estaban preparados para absorber un golpe financiero como Société Générale.

Las operaciones rusas de UniCredit incluyen 2 millones de clientes y 3.500 empleados. Incluso el CEO Andrea Ursell consideró aumentar su exposición en Compra el banco ruso Otkritie semanas antes de la invasión. A mediados de octubre, su exposición total a Rusia seguía siendo de 7.000 millones de euros.

El fracaso del banco italiano para cortar los lazos con Rusia provocó fricciones con el gobierno italiano Banco central europeoEl Financial Times informó, después de que Ursell dijera durante el verano que cancelar o vender la compañía con un descuento «no era moralmente correcto».

Recientemente, sin embargo, el banco dijo que estaba «comprometido con la retirada de Rusia de manera ordenada y decisiva», lo que Orsell dijo que era diferente de las estrategias de «eliminarlo todo» que persiguen otros bancos, sin nombrarlo.

«Se lo estás lanzando a las mismas personas con las que estás tratando de luchar», dijo en una conferencia del Bank of America en septiembre. «Estamos tratando de asegurarnos de que haya una contención ordenada de lo que tenemos, y eventualmente salir, pero de alguna manera eso no es un regalo».

Sin embargo, acordó vender RN Bank, su empresa conjunta rusa con Renault y Nissan, al fabricante de Lada AvtoVaz. El acuerdo recibió el visto bueno de Putin a fines de noviembre.

Citigroup, cuya subsidiaria local está sujeta al decreto, ha adoptado un enfoque diferente para manejar su exposición, que ascendía a $7.500 millones a fines de diciembre.

Nosotros tomamos No se pudo encontrar un comprador Para su negocio en Rusia durante más de un año, el prestamista estadounidense decidió liquidar el negocio.

El mes pasado, el banco vendió una cartera de préstamos de consumo rusos a Uralsib, un prestamista comercial local.

También planea cerrar la mayoría de sus servicios bancarios institucionales en Rusia para fines del primer trimestre de 2023, aunque probablemente será difícil separar las operaciones de custodia, según personas familiarizadas con el negocio.

El director general de Intesa Sanpaolo, Carlo Messina, ha dejado clara su intención de transformar el mayor prestamista de Italia por activos en un «banco expuesto a Rusia» poniendo fin a los préstamos transfronterizos entre empresas italianas y rusas, que constituyen la mayor parte de su negocio en el país.

Pero al igual que otros bancos occidentales atrapados en el país, el destino de su filial rusa está en manos de Putin.

«Es una situación muy difícil para nosotros como lo es para la mayoría de los bancos», dijo un ejecutivo de un banco con una subsidiaria en la lista restringida.

«El hecho de no poder vender inicialmente a entidades sancionadas y ahora mantener a todos estos bancos como rehenes juega con lo que quiere el gobierno ruso. No hay ningún incentivo para facilitar la salida de los bancos».

Y agregó: «Estamos en un aprieto, pero no es porque no queramos resolverlo. Es muy difícil ver cuál es la salida de esto».